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地缘政治新一轮危机到来 黄金将成资金追捧焦点

2014-3-13 12:12| 发布者: 人民币收藏| 查看: 687| 评论: 0

摘要: 08年金融危机已经过去5年,黄金价格也从1900上方大跌,本轮回调最低触及1180一线。但在进入2014年后,金价却连续反弹。 进入传统的弱势月份——3月,黄金价格也仅仅在3月7日非农数据公布之后,象征性地回踩了1330水 ...

08年金融危机已经过去5年,金价格也从1900上方大跌,本轮回调最低触及1180一线。但在进入2014年后,金价却连续反弹。

进入传统的弱势月份——3月,黄金价格也仅仅在3月7日非农数据公布之后,象征性地回踩了1330水平。此后,金价一路上涨,目前已经触及1370,刷新半年新高。

黄金历来是避险保值的首选,金价强势连连,让我们不禁产生警示,新的危机真的又回来了吗?

乌克兰和克里米亚的问题,令俄罗斯和北约剑拔弩张;中国经济增幅放缓、人民币贬值、超日债违约,都在向市场传达“调结构、挤泡沫”的信号;新兴市场资本外流,本币贬值。以上种种因素,都在向我们传递一个信号:避险情绪将在这个阶段主导市场。

如果单纯是地缘政治的影响,或许黄金强势只会持续一段时间。但如果真的是新一轮危机到来?或者上一轮危机从未离去?那么黄金将成为未来资金追捧的焦点。最保守来说,那些对黄金800美元、甚至1000美元以下的预测,将会成为泡影

在08年金融危机中,有3大因素至关重要:债务水平、大而不能倒的金融机构、以及衍生品。让我们来看看现在的情况:

全球总债务至100万亿美元

据国际清算银行的数据显示,自2007年以来,全球债务已经增长超过40%,触及100万亿美元。2007年中期到2013年中期,全球债务从70万亿美元水平,增加值100万亿美元,增量相当于2倍的美国GDP。

其中美国国债从10.02万亿美元,增加至17.49万亿美元,增加7.47万亿,约占30万亿的25%。

“更大更不能倒”

08年金融危机让我们认识了一个词汇——“大而不能倒”(too big to fail)。然而,时隔数年,这些“大而不能倒”的家伙,非但没有削弱,反而变得“更大更不能倒”了。

数据显示,摩根大通、美国银行、富国银行、高盛、花旗、摩根士丹利这6家美国最大的银行,规模增加了37%

而与此同时,大约有1400家小型银行退出。在过去3年,只有1家新银行加入。

整个美国银行体系大约拥有14.4万亿美元的资产规模,而“6大”银行占据67%,大约三分之二。

最大的4家银行总共拥有超过100万员工,最大的5家银行的贷款规模占全美42%。摩根大通的规模几乎是整个英国GDP。美国银行则占据三分之一的商业贷款。富国银行在抵押贷款市场中,占据四分之一规模。

全美12%的现金,储存在摩根大通的金库中。

衍生品泡沫。。。

衍生品是08年金融危机的祸首之一。然而现状如何?

由于难以精确统计,没人知道全球衍生品规模的确切数据,但用“庞大”一词来形容毫不为过。目前市场普遍预期,全球衍生品规模已经扩张到600万亿美元至1.5千万亿美元区间

摩根大通:总资产近2万亿美元,衍生品规模超过71万亿美元。

花旗:总资产略高于1.3万亿美元,衍生品规模超过62万亿美元。

美国银行:总资产略高于1.4万亿美元,衍生品规模超过41万亿美元。

高盛:总资产1110亿美元,衍生品规模超过47万亿美元。没错,高盛的衍生品是总资产的427倍。现在知道“炒家”、“推手”的名号是怎么到高盛头上去的了吧。


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