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黄金惨遭美联储一击 下周能否借非农翻身

2013-11-4 10:02| 发布者: 人民币收藏| 查看: 873| 评论: 0

摘要: 10月28日至11月1日当周黄金市场惨遭美联储一击,“卖事实”操作把黄金价格重新逼上了千三边缘。周线上已经和前一周形成“阴包阳”的技术看跌图形。要想扭转黄金当前的颓势,只能看下周能否借非农录得翻身机会。美联 ...

10月28日至11月1日当周黄金市场惨遭美联储一击,“卖事实”操作把金价重新逼上了千三边缘。周线上已经和前一周形成“阴包阳”的技术看跌图形。要想扭转黄金当前的颓势,只能看下周能否借非农录得翻身机会。

美联储10月份利率决议回顾

美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三(10月30日)公布了货币政策声明。FOMC在声明中决定,将基准利率维持不变;同时继续预计FOMC很可能至少在失业率仍旧维持在6.5%上方、通胀率在未来一两年时间里较FOMC的2%长期目标高出不超过0.5个百分点、以及长期通胀预期仍旧十分稳定的条件下维持极低利率。

在美联储此次声明中,对于经济的措辞整体偏乐观。声明中显示,自FOMC 9月份政策制定会议以来所收到的信息确认表明,经济活动一直都在继续适度扩张。最近几个月以来,就业市场状况的某些指标已经显示出进一步的改善,但失业率则仍旧维持在较高水平。

现有数据表明,家庭支出和企业固定投资均有所增长,但最近几个月以来住房部门的复苏进程在某种程度上有所放缓。财政政策正在限制经济增长。除了由于能源价格变动而带来的波动以外,通胀一直都低于FOMC的长期目标,但较长期通胀前景一直都保持稳定。

而对于缩减QE计划的措辞,美联储与9月时基本没有太大改变。声明中指出,考虑到过去一年时间里联邦财政紧缩的程度,FOMC认为,自开始实施资产购买计划以来,经济活动和就业市场状况已经取得了改善,这与更广泛经济增强中的基本强度是相一致的。

但是,FOMC决定等待更多证据以便证明这种进展将是可以持续的,随后才会对资产购买计划的规模进行调整。资产购买计划并非处在预设的道路上,FOMC有关其规模的决定将继续取决于FOMC的经济前景预期以及对这种购买计划所可能带来的效果和成本的评估。

的确,美联储每次出手,都可以让黄金市场“惊艳”一时。不同于上次美联储决议那样,本次黄金市场所上演的是“买消息,卖事实”的戏码。美联储的心思果然难以被市场琢磨,在外界已经不对美联储年内缩减QE抱多大希望的时候,美联储却又在此次决议声明中出现了两个字眼“改善”,这不禁令投资者大呼看不懂。

但仔细分析,黄金市场的跌宕起伏何尝不是美联储方面自导的“阴谋论”,外加诸如高盛这类投行的附和。诚然,黄金的多头们哀嚎了,原本对美联储推迟缩减QE抱有美好憧憬,却一下子又被美联储泼“冷水”。

诚然,美国经济在经济了政府停摆,债务危机事件后,经济层面能否逐步复原,还是个未知数。但美联储此处决议声明上面却没有对此墨迹,也说明美联储是想提醒市场,不管怎么样,QE这个福利迟早会有被收回的那一天。这同时提醒了黄金投资者们,慎重持有你眼前的黄金资产,有一天,它会变成令人讨厌的资产。

对于黄金走势而言,此前所构成的反弹,很有可能又再次告一段落。日线图上,很明显的可以看出,自前期在1361.70美元/盎司筑顶之后,已经出现明显的回调迹象。黄金在跌破1330美元/盎司之后,很有可能测试100日均线1324.52美元/盎司的得失。若连100日均线也无法守住,下一个回调测试点位在千三附近。

投行看空黄金前景

Alliance Financial LLC首席贵金属交易员Frank McGhee说:“对美联储以后才缩减债券购买规模的预期已经对黄金市场产生了影响,美联储关于缓慢增长和没有通胀的发言引发了出售。”

目前,一些投行机构对金价的未来前景颇为看空。法国兴业银行(SocGen)周三表示,尽管近期的一些基本面利好因素,如西方市场的投资需求以及新兴市场的实物金买盘都在支撑金价步步上扬。然而,不幸的是这些因素的光环将在未来逐渐开始褪色,眼下黄金依旧处于一个周期性的下行趋势中。

该行称,事实上金价未来下跌有三个理由:1、金价与实物金需求的联系不再紧密;2、整个黄金市场的投资情绪并无良好转变;3、美联储终将缩减QE。该行补充道,鉴于上述理由,预计明年金价将跌向1100美元。

南非标准银行(Standard Bank)周三则在报告中指出,美联储日内宣布维持每月850亿美元的购债规模不变,符合多数的市场预期。该行分析师Walter de Wet表示,美联储继续提供流动资金固然能为金价提供支撑,但我认为很大程度上金价已吸收大部分的市场预期,此前是10月不缩减,这次又是推迟至明年3月缩减。预计未来金价很难在继续冲高。

Wet还称,“近期我们依然在持续关注现货黄金市场,这是奠定金价短期走强的关键因素。目前上海黄金交易所(SGE)的黄金溢价已经跌至2美元/盎司下方,意味着中国实物金需求处于相对偏弱的状态。因此,如果未来亚洲,特别是中国及印度的实物金需求无法提供显著支撑,金价将失去上扬动力,转而走低。”

从后市基本面的风险事件看,在结束了美联储10月决议的行情之后,市场接下来的焦点无疑将转向下周五将公布的10月非农数据,届时贵金属市场很可能重新酝酿一波新的行情。

黄金能否借10月非农翻身?

虽然本周黄金承压较明显,但市场仍是以经济数据为导向。能否抹平美联储利率决议带来黄金的跌幅,短期之内需要参考下周即将公布的美国10月非农数据。花旗集团(Citigroup)董事总经理Steve Englander表示,市场态度温和而悲观,美联储则是一副乐观作派。美元涨势可能较为短暂,除非有更强的经济数据支撑。投资者现在等待下周五10月份非农就业数据出炉,期望从中获取经济复苏情况的线索。

就业数据处理公司ADP与Moody's Analytics周三稍早公布的数据显示,美国10月ADP就业人数增加13.0万,增幅不及市场预期的15.0万,并创下今年4月以来最小升幅。

投资者及经济学家将ADP报告视为美国非农就业数据的重要参考指标。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况,而美国劳工部将于下周五(11月8日)公布的非农就业数据还包括政府工作人员。

分析师目前的预测中值显示,美国10月非农就业人数将增加13万,失业率或升至7.3%。

有分析师认为,虽然ADP报告在预测官方非农就业数据方面通常失准,但本次ADP报告显示官方数据(美国10月非农就业报告)也会一样疲软。


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